币圈子(120BTC.COm)讯：日本金融厅(FSA)于金融制度审议会上展开新一轮的监管讨论，提出将加密资产纳入传统金融体系的构想，并考虑对税制进行友善调整。这项变革不仅可能重振日本长期停滞的加密交易量，也有望吸引更多国内外机构投资者进场。
加密税负过高，阻碍市场发展
日本一直以明确、健全的加密资产监管制度闻名，对稳定币和交易所的规范也相对完备。然而，创新却往往受限于现行税制，尤其是对加密资产交易利润征收高达55%的杂项所得税，让许多潜在投资人望而却步，也导致市场流动性不足。
FSA提议制度整合：纳入金融商品取引法
在本次6月25日的会议上，金融厅提出一项潜在重大变革：将加密资产纳入《金融商品取引法》，与股票等传统金融商品同等对待。若该提案实施，加密资产交易利润将不再被视为杂项所得，而是适用与股票相同的20.3%分离课税制度，税负大幅降低，这对投资者来说无疑是个重大利多。
学者观点：平衡创新与监管的挑战
来自神户大学的岩下直行教授指出，将传统金融法规应用于加密交易并不容易，尤其在去中心化与匿名性交易愈加盛行的情况下，监管设计需更加精密。他特别强调，应建立有效机制来防止诈骗，保护ICO与IEO等代币发行中的投资者权益。
同样来自同济大学的川口康教授也认为，虽然参照既有证券法律调整加密资产是合理之举，但要针对没有明确发行方的代币设计内线交易规则，仍是一大难题。他建议借镜全球监管经验，建立更具弹性的规范。
机构投资者态度转变：加密资产纳入资产配置
根据Numera Holdings与Laser Digital于2024年6月发布的联合调查，日本机构投资人对加密资产的接受度大幅提升。调查显示，62%的受访者认为加密资产是可行的资产多元化工具，逾半数表示未来三年内有明确投资意向。
其中，多数机构希望将2%至5%的资产配置于加密资产，并有高达八成计划长期持有至少一年，显示他们不再将加密投资视为短期投机，而是纳入正规的资产管理策略中。
新资本主义行动计划：政府全力推动数字资产
6月13日，日本内阁通过修订版《新资本主义大纲与行动计划》，明确表态支持数字转型与财富创新。文件中特别提到加密资产与NFT在解决社会课题、提高生产力方面的重要性，也强调需为其打造可信、安全的投资环境。该计划还指出，应检讨现行税制，考虑对加密资产采取类似股票的分离课税，并将其纳入金融服务法规下，建立完整的投资者保护框架。
目前日本的加密交易月成交额约为3兆日元(约合200亿美元)，若新税制与监管框架落地，势必吸引更多资金流入，进一步推升交易量与市场活力。
其中最令人期待的发展，是比特币ETF产品的引入。若如美国与欧洲般允许机构参与，比特币ETF不仅将提升流动性，更可能让加密资产获得主流投资人的广泛认可。
尽管前景看好，专家仍提醒监管不可过度压制创新。国策研究院的加藤沙织教授指出，应精准设计监管措施，以确保保护消费者同时，避免扼杀区块链与Web3创新动能，否则日本在全球竞争中恐失优势。